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波段交易是一种短期技术面策略,但这并不意味着它的风险很高,只适合经验丰富或富有的投资者。对于任何掌握了基本风险原理、交易时机选择和投资方法的人来说,波段交易能够增加你的成功机会,提高你的整体赢利能力。本书提供的波段交易原理和方法,会使你用较少的钱,承担较小的风险,实现财富增值最大化。
迈克尔·C·托姆塞特,(MICHAEL C.FHOMSETT),证券管理顾问,活跃的期权交易人,美国颇具影响力的金融财务作家。除本书外,他还撰写了多本股票投资类图书。《利用基本面分析在股市获利》(Getting Started in Fundamental Anajysis)中文版已由中国青年出版社出版。另一本畅销书Getting Started in Options(期权交易)多次再版,其中文版即将由中国青年出版社出版。
引言:为什么现在进行波段交易更有意义
第1章 总览:波段交易操作原理
第2章 基本的技术面规则
第3章 用于波段交易的蜡烛图
第4章 反作用波段和反作用周期
第5章 经纪业规则和典型短线交易者
第6章 波段交易所用股票
第7章 卖空:利用空头指令进行波段交易
第8章 用于波段交易的期权常识
第9章 波段交易的期权策略
第10章 个人投资组合中的波段交易
为什么现在进行波段交易更有意义
波段交易并不是新的概念。但是,直到最近几年,这种短期技术性交易
策略才成为个人投资者的可行选择。互联网使得市场在真正意义上实
现了向每个人开放,只有很小一部分人会进入到交易大厅实地进行每
日的短期交易。
在互联网出现之前,根本就不存在实时报价或在线图表的服务。要
得到某只股票的报价,你就得给股票经纪人打电话留下相应信息,并期
待能够在市场收盘之前得到回复。跟踪全天股票价格走势更是不可能
的,那需要找到能够得到全天价格信息的经纪人才行。因而在那个时
候,利用短期价格波动买人或卖出股票获利的波段交易方法根本无法
实现。
上个世纪八十年代,股票经纪人开始依靠一种原始版本的自动报
价系统进入交易大厅。一种老式的系统——阔特朗系统为使
用台式机的经纪人提供了比以往更加快速的报价。这可是一场革命。使
用阔特朗系统的经纪人比依靠延时报价和电话或交易大厅股票行情自
动收录器报价的经纪人拥有明显的优势。
但是,与现在的交易环境相比,以上直接为经纪人提供股票信息的
革命性进展也显得微不足道了。从本质上来说,股票经纪人已经被孤立
了。任何一个交易者,只要他对投资和如何进行交易有足够的了解,都
可以使用在线折扣经纪服务,与传统的经纪人服务相比,其方便程度令
人难以置信,以至于传统服务的存在价值都受到置疑。传统公司强调投
资者需要他们的“分析师”给予的专业建议,但是他们的投资记录并不
好。不仅分析师的建议没有胜过市场,甚至有时投资者若是与其建议反
向操作,反而会做得更好!
现在,旧式的股票经纪人已经逐渐退出历史舞台,由新的分析师和
注册服务机构相结合予以代替。这些服务机构声称能够提供一些有价
值的信息,但是这一点很令人怀疑。事实上,投资者现在可以从在线经
纪服务机构处免费得到相当多的信息,而不必付费寻求帮助。例如,最
为成功的折旧经纪公司嘉信理财就向其客户提供免费
的、几千个公开上市公司的标准普尔股票报告、路透研究评级和该公司
本身的权益评级服务。
见多识广的投资者同时也是最可能受波段交易等短线策略吸引的
投资者,他们听取他人建议的可能性也最小。从历史上看,股票经纪人、
财务顾问和分析师所给出的建议都非常糟糕,因此,如今的个人投资者
更趋向于不借助这些机构或者付费听取他人建议进行投资。
本书主要面向那些认识到依靠他人投资建议有局限性的投资者、
愿意学习自己投资所需基本步骤的人,以及愿意掌握一些已被证实为
有效策略的人。
没人能够迅速而无风险地致富。那些所谓的致富承诺都是空洞的、
毫无根据的。但是,有效利用各种策略并借助它们预测未来价格走势,
确实可以提高成功的机会。没有“一定能达到目的”的方法会获取100%
的利润。但是,波段交易能够增加你的成功机率、改进交易时间的选择
和整体赢利。
本书还回答了使用什么产品进行波段交易的问题。绝大多数人都
是简单假定:作为波段交易的一部分,投资者必须选择保持股票的多头
或者空头地位。本书将对这一主题进行深入讨论。但是,现实情况是,由
于你的资本有限,买卖股票的数量是受到限制的。在本书,你将会发现
使用较少的钱,承担较小的风险来增加波段交易能力的办法。你还会学
到,在预期股票趋势向下时,不必卖空股票就能获取相应仓位的办法。
在熊市中,卖空是一种高风险的策略,却不是唯一的、最好和最行之有
效的办法。
当你了解了波段交易,你会对市场风险有更加深刻的了解,更深入
了解各种可选的投资方法。波段交易是一种短期技术面策略,但这并不
意味着它的风险很高,只适合经验丰富或富有的投资者。对于任何观察
和掌握了基本风险原理、交易时机选择和投资方法的人来说,波段交易
策略都非常有用。